BAYN :: Portfolio

Das Bayer Turnaround- Handelssystem setzt eine passive Stillhalterstrategie auf einen Einzelwert um. Es werden Optionen mit 2 bis drei Monaten Laufzeit veräußert.

Es werden regelmäßig defensive Stillhalterpositionen aufgebaut.
In Seitwärtsphasen erwirtschaften die Positionen eine zweistellige Rendite.
Die Strategie toleriert einen Anstieg des Optionsdeltas bis 0.6.

Expiry	Strike	DTE	Days left	Delta(δ)	Theta	Entry	Value	Unrealized	Progress
May 25			55	0.28	1.1 €/d
P	22	71 d		0.28	1.1 €/d	450 €	367 €	83 €	18 %

Über die Links in der Tabelle ist der bisherige Preisverlauf der offenen Positionen und die Entwicklung der wichtigsten Optionskenndaten einsehbar. Stand: 22.03.2025.

DTE: ist die Abkürzung für Days Till Expiration. Die Kennzahl wird bei der Positionseröffnung gesetzt.
Days left: Restlaufzeit der Optionen (Bezug: 22.03.2025).
Delta: Aktuelle Preissensitivität der Optionen und Optionspaare.
Theta: Aktueller Zeitwertverfall pro Tag; Tagesertrag bei unveränderten Marktpreisen.
Entry: Eingenommene Optionsprämie.
Value: Aktueller Wert der Position.
Unrealized: Abgebaute Optionsprämie, aktueller Buchertrag.
Progress: Prozentualer Anteil der abgebauten Optionsprämie.

Wertentwicklung

Abbildung 1: Wertentwicklung der aktuellen Portfoliopositionen. Falls die Kurve stark positiv ist, ist eine Gewinnmitnahme immanent.

Sensitivität zu Veränderungen des Index

Die Steuerung des Bayer Turnaround erfolgt wesentlich durch das Management des Gesamtdeltas der offenen Optionsposition. Das Delta von Put-Optionen ist positiv, das von Call-Optionen negativ. Je höher der numerische Wert, desto sensitiver reagiert die Handelsstrategie auf Preisveränderungen des ASX-Index. Ein negatives Delta zeigt an, dass der Wert der Optionspositionen bei sinkenden Indexnotierungen steigt.

Abbildung 2: Entwicklung des Gesamtdeltas der Portfoliopositionen..

Der Toleranzbereich für das Gesamtdelta der offenen Positionen ist -0,6 … +0,6.
Je höher der absolute Deltawert, desto volatiler ist die Wertentwicklung der Handelsstrategie.

Für eine Replizierung benötigen Sie ein Handelsdepot mit 30.000 €. Die Marginbelastung beträgt etwa 15.000 €. In Zeiten von Marktstress erhöhen sich die Marginanforderungen, deshalb ist ein ausreichender Kapital-Puffer erforderlich.